Perspective

Salutations de Sedona ...

C'est une excellente occasion de prendre du recul du déluge déprimant de données et essayer de gagner une certaine perspective et le contexte.

Vous avez tous sans doute entendu parler ou lu des articles visant à prouver que la classe moyenne n'est pas mieux lotie que quarante ou cinquante ans il ya. Comme preuve, ils citent toujours corrigé de l'inflation, médian par habitant données sur le revenu généré par le gouvernement. Vous serez submergé par des revendications de même à long terme stagnation des revenus réels que l'économie se détériore au cours des cinq prochaines années ou plus. My mantra dating back to my radio days is, "Mais est-il vrai?” The answer is – comme ce fut le cas, la majorité du temps, je pose la question - pas de!!

Lors de l'analyse des données, Je souscris à une torsion sur rasoir d'Ockham, que nous appellerons scalpel de Steve: When two or more pieces of data appear to contradict each other, use the simplest one to draw any conclusions. For the purposes of determining the long term trends of middle class well being income and inflation data are complex at best and bogus at worst. Therefore we must look elsewhere for simpler, plus facile à comprendre des données.

Heureusement, la plupart du travail a été fait pour nous par W. Michael Cox et Richard Alm, tous deux anciens membres du conseil des gouverneurs de la Fed de Dallas, in their book MYTHS OF RICH AND POOR. This is a must read for anyone who wants to have a true perspective on our economy. They collected simple, facile à comprendre les données, with predictably surprising results. Par exemple, seulement 34% des maisons neuves ont été construits avec du chauffage central et climatisation, ce qui signifie que le pourcentage de tous les foyers with those features had to be considerably lower back then. En 1997 new homes with central heat and air soared to 81%. Today that figure would be virtually 100%!

Retour dans 1970 il n'y avait que 53 voitures et camions par 100 personnes 16 years and older. En 1997 ce nombre a été 94, and is higher today. Bien sûr,, from and environmental and sustainability perspective this may not be a good thing. The same thing could be said about air travel per capita which flew from 646 miles en 1970 à plus de 2200 miles en 1997, et encore, higher today. The best measure of economic well being (encore mieux que l'espérance de vie qui est fortement influencé par style de vie) is living space per person. Dans 1970 la maison moyenne a été de nouveaux 1500 sq. pi, dans 1997 il a été 2150 sq. ft. et dans 2008 la maison moyenne a été de nouveaux 2500 sq. ft. Since the average size of American households dropped sharply during that time, espace de vie moyenne par pied carré pour les maisons neuves est passée de 478 dans 1970 à 814 dans 1997 et à une étonnante 962 dans 2008! Encore une fois, this is not necessarily good news to the sustainability crowd. For further discussion on the perspective of economic policy, la prospérité et la durabilité voir mon post OR EST VERT.

Le concept de GIGO (ordures dans, ordures) long predated the computer crowd claiming its origin. Those interested in the truth above pushing an agenda have always understood that in order to make sound conclusions you must start with good data. Measuring square footage, or counting households with central heat and air conditioning is far easier than indexing inflation – something nobody has done very well and which von Mises often said was an impossible task. The argument that we are worse off today than X years ago depends entirely on calculating rates of consumer price increases. Je m'en remets à vous de tirer vos propres conclusions à partir d'ici.

Donnez votre avis sur Nouvelles de la semaine (Très brièvement)...

This was that time of the month again where everyone goes into a dither about jobs and the BLS data barf. No real change in either the bogus numbers or the true state of the labor market (mauvaise, très mauvais).

L'or noir se rapproche de $120 le baril, gros de l'essence est maintenant terminée $3.10 par gallon (bonjour à $4 à la pompe très bientôt à l'exception des Californiens qui l'ont). More disturbing is that corn popped big time to new multi-year highs, with the entire agricultural complex coming along for the ride. How many ways can we spell STAGFLATION?

Les directeurs des achats sont loin d'achat avec brio à des prix toujours plus élevés, logement continue dans les chiottes, consommateurs manquent de confiance, Le Portugal est dans le coma, L'Irlande est en soins intensifs, l'inflation est de s'enfuir en Argentine, and our government will not shut down over the debt ceiling debacle thanks to a last minute deal. Now all of this comes as a shocker – no?

Pour vous market timers là-bas, copper has been acting like it has a bad case of pms cramps and has not been keeping pace with the stock market. This is an early warning signal, even for those with longer perspectives than next Tuesday. Voici, cas comme dans bien, China is the elephant we all want to dodge. Will they or won’t they really clamp down on the greatest real estate bubble ever? Only their hairdressers have a clue. When the bubble does pop, gazillions of tons of copper hoarded by millions of Chinese will hit the market. It will be fun to watch if you are not long copper when it happens.

Tous les meilleurs à vous tous,

Stephen Reiss
Steve (à) SedonaCyberLink.com